DC（企業型確定拠出年金）の運用 - ゆるく気長に投資生活

　こんにちは。

　今回は、DC（企業型確定拠出年金）の運用について考えてみます。

DC（企業型確定拠出年金）の運用状況

　信託銀行のDC（企業型確定拠出年金）の運用実績ランキングを見たところ、特徴的な形になっていました。コロナショックから急回復している直近1年、コロナショックで大暴落した2019年度、過去5年間、等、どのランキングを見ても運用利回り0%の方が20%弱でした。これは、DC（企業型確定拠出年金）の運用商品を、定期預金など元本確保型のみにしている方が20%程度おられるということだと思います。

　もちろん、DC（企業型確定拠出年金）をどのように運用するかは、会社員の自己責任であり自由です。

　ただ、DC（企業型確定拠出年金）の場合、会社は2%前後の想定利回りを設定していることが多いと思います。想定利回りとは、会社がDB（確定給付企業年金）を設定した場合に給付する金額を、DC（企業型確定拠出年金）で達成するための利回りです。つまり、想定利回りを下回った場合は、会社が想定していた退職金の額を下回ってしまうということです。

　そこで、DC（企業型確定拠出年金）の運用商品によって、最終的に受け取る金額がどうなるか、試算してみます。

試算条件

　以下の条件で計算します。

・運用期間は25歳から65歳まで40年間

・毎年40万円ずつ拠出する（つみたてる）

・想定利回りは2%とする

・元本確保型の商品は、定期預金（年利0.02%）とする

・投資運用商品はインデックス型（パッシブ型）投資信託で、年利5%で運用できるものとする

想定利回りとの比較

　最終的に受取る金額を、想定利回り（年利2%）で運用した場合と、定期預金で元本確保した場合で、比べました。

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　拠出する金額は、40万円×40年間、1600万円です。

　想定利回り（年利2%）で運用すると、最終的に受取る額は2416万円となり、以前話題となった老後資金2000万円問題をクリアできます。

　定期預金（年利0.02%）で元本を確保すると、最終的に受取る額は1606万円となり、40年かけて1600万円拠出（つみたて）して、利子は6万円です。

拠出した（つみたてた）金額とリターンとリスク

　拠出した（つみたてた）金額とリターンの関係を見てみます。拠出した（つみたてた）金額がまだ少ない若い時（25歳から40歳まで）に投資運用した場合と、拠出した（つみたてた）金額が多く貯まった時（50歳から65歳まで）に投資運用した場合の、受取額を比べます。

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　拠出した（つみたてた）金額がまだ少ない時（25歳から40歳までの15年間）に投資運用しても、タネ銭が小さいため、金額はそれほど増えません。40歳以降、定期預金に預け替えて元本を確保すると、最終的に受取る期待額は1870万円です。

　ところが、拠出した（つみたてた）金額が多く貯まった時（50歳から65歳までの15年間）に投資運用すると、タネ銭が大きいため、金額は大きく増えます。50歳まで定期預金で元本確保していたとしても、50歳から15年間投資信託に預け替えて運用すれば、最終的に受取る期待額は2947万円です。

　つまり、若い時にとりあえず元本確保型商品を選んでいたとしても、後半で投資運用に変えれば、拠出した（つみたてた）金額（タネ銭）が大きくなっているので、大きなリターンの額がっ期待できるということです。ただし、タネ銭が大きい分リスク（リターンの振れ幅）の額も大きくなるので、短期的には大きく落ち込むこともあります。

DC（企業型確定拠出年金）の運用例

　運用例として、3種類のパターンを見てみます。

パターン1：最初から投資運用し、60歳で老後資金を確保するため定期預金に預け替える

パターン２：最初は定期預金にしていたが、45歳から投資運用に預け替える

パターン３：最初は定期預金にしていたが、45歳から投資運用に預け替え、60歳で老後資金を確保するため再度定期預金に預け替える

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